องค์กรในการกำกับดูแลและควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์

Abstract

การศึกษาเรื่อง “องค์กรในการกำกับดูแลและควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์” มีจุดประสงค์หลักคือ เพื่อชี้ให้เห็นการกำกับดูแลและควบคุมเกี่ยวกับธุรกิจหลักทรัพย์ในปัจจุบันยังขาดเอกภาพอยู่พอสมควร โดยมีหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในเรื่องนี้อยู่หลายหน่วยงาน เช่น กระทรวงการคลัง ธนาคารแห่งประเทศไทย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กระทรวงพาณิชย์ ดังนั้น ถ้าหากมีหน่วยงานที่จะรับผิดชอบโดยตรงขึ้นมากำกับดูแลและควบคุมโดยเฉพาะ ก็อาจจะทำให้การกำกับดูแลในเรื่องนี้มีเอกภาพมากขึ้น ในปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทำหน้าที่ 2 ประการอยู่ในองค์กรเดียวกัน คือทั้งบริหารกิจการและกำกับดูแล ซึ่งบางครั้งก็อาจจะขัดแย้งกันเองในลักษณะของหน้าที่และบางครั้งก็ซ้ำซ้อนกับหน่วยงานอื่น จึงเสนอแนวความคิดที่จะแยกอำนาจหน้าที่ทั้งสองประการนี้ออกจากกัน และให้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยทำหน้าที่แต่เพียงบริหารกิจการเท่านั้น ส่วนการกำกับดูแลและควบคุมให้เป็นหน้าที่ขององค์กร ซึ่งจัดตั้งขึ้นเพื่อการกำกับดูแลและควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์โดยเฉพาะ องค์กรดังกล่าวจะทำหน้าที่ในการกำกับดูแลและควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์ทั้งระบบของตลาดทุนคือในตลาดแรก (primary market) และในตลาดรองหรือตลาดหลักทรัพย์ (secondary market) รวมทั้งตลาดนอกระบบ (over-the-counter market) และให้มีการแก้ไขเพิ่มเติมในหลักกฎหมายให้สอดคล้องกัน เพื่อให้มีประสิทธิภาพในการควบคุม หรือในส่วนที่ยังขาดการควบคุม (เช่น การควบคุมการชักชวนให้ทำหนังสือมอบฉันทะ) และให้มีขอบเขตอำนาจหน้าที่ในการควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น บริษัทที่ปรึกษาการลงทุน ฯลฯ สำหรับการศึกษาในเรื่องนี้ได้ศึกษาไปถึงระบบและวิธีการควบคุมในต่างประเทศและในประเทศไทย เฉพาะในส่วนที่เป็นปัญหาอยู่ ซึ่งรวมทั้งระเบียบข้อบังคับและวิธีการในทางปฏิบัติขององค์กรต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลและควบคุมตลาดทุนท้ายที่สุดได้นำเสนอแนวความคิดในการจัดตั้งรูปแบบขององค์กรในการกำกับดูแลและควบคุมธุรกิจหลักทรัพย์ขึ้นใหม่ โดยกล่าวถึงโครงสร้างองค์กรผู้บริหาร และสถานภาพ ตลอดจนอำนาจในการกำกับดูแลแลควบคุม รวมทั้งออกระเบียบข้อบังคับในตลาดทุนทั้งระบบ