Please use this identifier to cite or link to this item:
https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/33359
| Title: | Stochastic modeling for gold prices and its application to gold derivative pricing |
| Other Titles: | ตัวแบบสโทแคสติกสำหรับราคาทองคำและการประยุกต์ใช้เพื่อหาราคายุติธรรมของอนุพันธ์ทองคำ |
| Authors: | Naratip Issaranusorn |
| Advisors: | Khamron Mekchay Kittipat Wong Sanae Rujivan |
| Other author: | Chulalongkorn University, Faculty of Science |
| Advisor's Email: | Khamron.M@Chula.ac.th kittipat.w@chula.ac.th No information provided |
| Subjects: | Stochastic models Differential equations Gold -- Prices กระบวนการสโตแคสติค สมการเชิงอนุพันธ์ ทอง -- ราคา |
| Issue Date: | 2010 |
| Publisher: | Chulalongkorn University |
| Abstract: | In this thesis, we developed a one-factor model of stochastic behavior of gold prices. The gold prices are assumed to follow an extended Geometric Brownian Motion with a time-varying drift which describes seasonal variation in gold prices. The drift includes instantaneous convenience yields which follow an ordinary differential equation. Moreover, we derive closed-form solutions for no-arbitrage prices of gold futures and European gold options under the no-arbitrage assumptions. |
| Other Abstract: | ในวิทยานิพนธ์นี้ เราพัฒนาตัวแบบสโทแคสติกหนึ่งปัจจัย (one-factor) ที่อธิบายพฤติกรรมของราคาทองคำ โดยเรากำหนดราคาทองคำให้สอดคล้องกับสมการ extended Geometric Brownian Motion และอธิบายฤดูกาลของราคาทองคำ โดยพจน์ drift ประกอบด้วยอัตราผลตอบแทนสะดวกที่กำหนดให้สอดคล้องกับสมการอนุพันธ์เชิงสามัญ นอกจากนี้เราได้หาสมการราคายุติธรรมของทองคำล่วงหน้าและออปชันที่มีทองคำเป็นสินค้าอ้างอิง ภายใต้สมมติฐานที่ว่า ไม่มีโอกาสค้ากำไรโดยไม่มีความเสี่ยงเกิดขึ้นในตลาด (no-arbitrage opportunity) |
| Description: | Thesis (M.Sc.)--Chulalongkorn University, 2010 |
| Degree Name: | Master of Science |
| Degree Level: | Master's Degree |
| Degree Discipline: | Computational Science |
| URI: | http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/33359 |
| URI: | http://doi.org/10.14457/CU.the.2010.804 |
| metadata.dc.identifier.DOI: | 10.14457/CU.the.2010.804 |
| Type: | Thesis |
| Appears in Collections: | Sci - Theses |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| Naratip_is.pdf | 2.52 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.